Iii 옵션 거래
거래 옵션에 대한 정보.
CFD와 스프레드 베팅의 증가는 투자자들이 시장과 개별 주식에 레버리지 노출을 얻는 다른보다 전통적인 방법을 점점 더 무시하고 있음을 의미하는 경향이 있습니다. 이러한보다 전통적인 방법 중 가장 중요한 것은 거래 옵션입니다.
시장 또는 개인 주식을 매매 (매매)하기위한 거래 옵션은 1970 년대 후반 이후 런던 시장에서 발생했습니다. LIFFE (현재 EuronextLIFFE 및 뉴욕 증권 거래소 (NYSE)의 일부)는 광범위한 마케팅에도 불구하고 많은 수의 개인 투자자를 시장에 끌어 들이기 위해 항상 어려움을 겪고 있습니다. 부분적으로는 옵션 및 옵션 가격의 명백한 복잡성 때문입니다. 거래 비용은 또한 스프레드 베팅과 같은 제품보다 거래 잔고가 많거나 적어도 분명합니다.
그러나 옵션에는 큰 장점이 있습니다.
CFD 및 스프레드 베팅과 달리 옵션 손실은 무제한이 아닙니다. 옵션 구매자는 최악의 경우 투자 한 금액 만 잃을 수 있습니다. 이것은 정지 손실을 사용하지 않으면 손실이 상당하고 이론적으로 무제한 인 CFD 및 스프레드 베팅과 대조됩니다. 그러나 옵션 구매자의 판단이 정확하고 옵션의 기초가되는 보안 가격이 유리하게 움직일 경우 옵션의 실질적인 영향력이 있습니다.
또한, 옵션의 레버리지는 그가 선택한 옵션 시리즈의 성격을 이용하여 구매자가 제어 할 수 있습니다. '아웃 오브 더 머니 (Out of the money)'옵션 - 기초 자산의 시장 가격이 옵션의 행사 가격 (통화의 경우) 이하이거나 풋 옵션의 경우 그 가격보다 높은 경우 - 가격이 저렴하지만 휘발성이 높습니다. 만기가 도래 할 때 가격이 변하지 않는다면 본질적 가치는 없다. '돈으로'옵션에서 즉각적으로 이익을 낼 수있는 옵션은 가격이 비싸지 만 본질적으로 변동하는 가격 변동을 덜 볼 수 있습니다.
레버리지를 얻는 다른 방법을 사용하는 것보다 거래 옵션의 단점에는 가격 대비 영향 범위의 복잡성이 포함됩니다.
기본 보안, 주식 또는 지수의 가격이 옵션 가격, 이자율, 옵션의 행사 가격에 비례하는 금리, 기본 보안 가격의 변동성 , 그리고 만료되기까지 걸리는 시간은 모두 옵션 가격의 움직임에 영향을 미친다.
만기가되는 변동성과 만기는 특히 중요하며 종종 초보 옵션 거래자가 간과하는 경우가 많습니다. 정의에 따르면, 옵션의 본질적인 가치 (있는 경우) 이외의 것은 만료시 사라지고 만료일 근처에 점진적으로 소멸됩니다. 이런 의미에서 옵션은 '자산 낭비'입니다. 기본 변동성은 옵션 가격에 직접 영향을 미칩니다. 변동성이 클수록 옵션 가격이 높고 다른 옵션은 동일하며 그 반대의 경우도 마찬가지입니다.
따라서 거래자는 옵션을 구입할 때 어떤 견해를 취하더라도 합리적인 시간 내에 과일을 맺을 수 있다는 확신을 가질 필요가 있습니다. 따라서 옵션의 감퇴는 다른 방법으로 얻은 이익을 상쇄하지 않습니다. 옵션이 만료되기까지 길어질수록이 요소의 중요도는 낮아집니다. 변동성이 클 때 구매 옵션을 피하는 것도 건전한 접근 방법입니다.
옵션 거래자에게있어 큰 장점 중 하나는 온라인에서 다운로드하거나 액세스 할 수있는 간단한 옵션 가격 책정 소프트웨어를 사용하여 가능성있는 가격 변동을 정확하게 모델링 할 수 있다는 것입니다.
이와 같은 소프트웨어를 사용하면 근본적인 가격 변동, 변동성 수준 및 전략이 성과를 거둘 수있는 기간에 대한 가정을 할 수 있습니다. 이러한 가정 하에서 모형에 의해 생산 된 옵션 가격 수준은 옵션의 현재 가격과 비교되어 거래의 이익 잠재력을 결정할 수 있으며, 이는보다 큰 신뢰로 실행되거나 안전 한계가 불충분하면 폐기 될 수 있습니다.
특정 소프트웨어가 의사 결정 프로세스에 어떻게 도움이 될 수 있는지 살펴 보려면 다음을 참조하십시오. 투자를 돕는 전문가 소프트웨어.
옵션 거래를하기 전에 투자자는 전문 옵션 브로커로 계좌를 개설하고 거래를 커버하기 위해 자금을 예치해야하지만, 이와 관련하여 옵션은 스프레드 베팅 및 CFD와 다르지 않습니다. 저비용의 통화 옵션에 대한 스프레드 딜레이는 상당히 클 수 있지만, 이는 거래에서 발생할 수있는 이익 잠재 성을 계산할 때 고려 될 필요가있다.
우리의 서비스 우리의 계좌 거래 계좌 SIPP ISA 주니어 ISA 무료 연구 계정 쿼트 스트림 / 레벨 2 요금 투자 제품 주식 단위 트러스트 & amp; OEICs 투자 신탁 소매 채권 ETF 채권 & amp; Gilts 새로운 이슈 및 IPOs IT & amp; 펀드 민간 기업 주식은 소매 채권 문제를 제안합니다 주식 공개 IPO 기업 투자 계획 가치 기반 투자 고급 제품 스프레드 베팅 & amp; CFD 짧은 & amp; 레버리지 ETFs VCT 구조화 된 제품 보상 된 워런트 여러분의 목표 우리에게 이양 정기 투자 잦은 상인 국제 투자 모바일 트레이딩 투자 아이디어 아이디어 허브 Stockwatch Andrew Hore와 AIM 가져 가십시오 주 셰어 & amp; 회사는 새로운 이슈를 다루는 주식을 공유합니다 IPO 시장 FTSE 100 FTSE 250 FTSE 전체 공유 FTSE 소형 총액 FTSE AIM 50 FTSE 목표 전체 FTSE TechMARK 포커스 뉴스 속보 시장 뉴스 Bonds & amp; 새로운 문제 AIM 뉴스 연구 Quotestream / Level 2 수상자 / 패자 가장 활동적인 주식 Heatmaps Funds & amp; 투자 신탁 투자 옵션 유닛 트러스트 및 OEIC 투자 신탁 ETF VCT 리서치 도구 펀드 검색 펀드 필터 상위 펀드 상위 투자 신탁 뉴스 펀드 뉴스 & amp; 분석 투자 신탁 뉴스 & amp; 분석 분야별 검색 영국 주식 수입 영국 성장 글로벌 주식 수입 글로벌 성장 이머징 마켓 모든 분야. 매니저 그룹 별 검색 Allianz 글로벌 투자자 Baillie Gifford BlackRock ETF 증권 피델리티 GAM Janus Henderson 투자자 Invesco BlackRock J. P. Morgan 자산 운용의 영구 iShares Witan Investment Trust Unicorn 전체 관리자 그룹. 뉴스 & amp; 연구 시장 뉴스 속보 시장 뉴스 특징 ISAs 연금 & amp; SIPPs 공유 전략 펀드 포커스 투신 포커스 상품 & amp; 자원 스프레드 CFD 베팅 채권 제 3 자 뉴스 ii 보도 자료 디지털 잡지 회사 분석 Stockwatch 동향 및 목표 일반 금융 채권 & 새로운 이슈 회사 연구 증권 필터 기술적 통찰력 승자 / 패자 가장 활발한 주식 상위 10 펀드 학습 투자 용어 기초 분석 전략 초보자 가이드 스프레드 베팅, CFD, Forex 가이드 iiTV 지식 토론 2 토론 가져 오기 가장 활발한 토론 프라이빗 보드 토론 스파이 메가 보드.
지식 센터.
우리의 서비스.
유용한 링크.
중요한 정보.
우리의 네트워크.
&부; 2017 Interactive Investor Services Limited. 판권 소유. Interactive Investor Services Limited는 금융 행위 감독 기관 (Financial Conduct Authority)이 승인하고 규제합니다.
전자 거래 : 레벨 I, II 및 III 액세스.
거래소가 보안 가격을 대중에게 인용하는 다양한 방법이 있습니다. 이러한 수준은 투자자와 거래자에게 제공되는 정보 및 액세스의 양에 따라 다르며 데이터는 일반적으로 시장을 제공하는 거래소에서 비롯됩니다.
수준 I 지수는 가장 기본적인 수준의 시장 정보를 제공합니다. 거래소 및 기타 장외 시장에서의 증권 거래에 대한 실시간 입찰 / 견적 요청과 가장 최근의 거래가 체결 된 가격으로 구성됩니다. 레벨 I 액세스는 보안에 대한 제한 명령이나 각 가격 수준에서의 잠재적 거래 규모에 상관없이 보안을 제안하거나 제안하는 시장 제작자를 공개하지 않습니다. 따라서 주문 도서의 깊이를 볼 수 없으며 거래에 관심이있는 사람과 가격을 알 수 없습니다. 수준 I 인용문은 많은 투자자에게 충분할 수 있지만 활성 거래자는 수준 II가 제공하는 전체 주문서 및 시장 심도에 액세스해야합니다.
레벨 II는 본질적으로 유가 증권 주문서로, 시장 제작자와 ECN이 게시 할 수있는 모든 가용 가격과 주문 크기를 볼 수 있으며 게시자는 누가 게시하는지 알 수 있습니다. 이 정보는 일반적으로 표로 표시되며 입찰 가격 및 크기가 왼쪽에 표시되고 가격은 오른쪽에 표시됩니다.
MSFT에 대한 레벨 II 인용문. 이미지 예의 TradeStation.
레벨 I은 내부 또는 최적의 입찰가와 가격만을 표시하지만 레벨 II는 국가 최적가 제시 (NBBO) 가격의 양쪽 가격 수준의 수요와 공급을 표시합니다. 이것은 각 가격 수준에서 현재 가격 범위 및 유동성을 시각적으로 표시합니다. 이는 거래 입력 및 종료 지점을 결정할 때 유용 할 수 있습니다. 레벨 Ⅱ 인용 부호가 실제로 발생한 거래를 나타내지는 않는다는 것을 알아 두는 것이 중요합니다. 그들은 단지 얼마나 많은 관심이 있는지, 그리고 어떤 가격대에 있는지 보여줍니다. 고주파 거래 프로그램은 레벨 II 입찰가를 조정하고 가격을 묻어 "나무를 흔들어"구경꾼을 놀라게 할 수 있습니다.
개인 투자가와 상인이 Level II 지수에 접근하는 것은 어려웠지만 많은 중개 회사는 이제이를 선택적 데이터 구독으로 제공합니다. 최소 계정 요구 사항을 충족하는 경우 브로커에 따라 무료로 레벨 2 액세스를받을 수 있습니다. (관련 독서는 레벨 II 인용문 소개를 참조하십시오.)
레벨 Ⅲ 따옴표는 거래 서비스가 제공하는 가장 높은 수준의 따옴표입니다. 레벨 II에는 모든 것을 포함하고 따옴표를 입력하고 명령을 실행하며 정보를 보낼 수 있습니다. 소매 투자자와 거래자는 일반적으로 정보에 접근 할 수 없습니다. 이 서비스는 등록 된 마켓 메이커로 기능하는 NASD 회원사로 제한됩니다. 레벨 III은 거래가 귀하 앞에서 바로 실행되기 때문에 입찰가 / 물음표를 입력 할 수있게 해줍니다. 그것은 거래를 수행하는 가장 빠른 방법이며 일반적으로 중개 회사 및 시장 제조사의 거래 층에서만 발견됩니다.
옵션 승인 수준 설명.
옵션 승인 수준이 1에서 4까지 분류됩니다.
Josip Causic 저.
옵션 수준 승인은 옵션 거래의 일반적으로 간과 된 영역입니다. 한 사람이 계좌를 개설하면 브로커는 옵션 거래자의 지식과 필요에 따라 여러 가지 옵션 승인 수준 중 하나를 그들에게 할당합니다.
많은 경우에, 내가 최근에 가르친 옵션 트레이더 코스의 학생들은 그들이받은 승인 수준을 알지 못했고 몇몇 학생들은 레벨이 존재한다는 것을 모르고있었습니다.
옵션 승인 수준에 대해 확신이없는 사람이라면 브로커에게 연락하여 옵션 승인 수준을 알 수 있습니다. 추가 서류를 작성하고 승인 수준을 높일 수 있습니다. 그러나, 그것을 할 시간이 걸리지 않습니다. 서류 작업을 팩스로 보내면 프로세스가 신속하게 진행될 수 있습니다.
일반적으로 네 가지 옵션 승인 수준이 있으며 일반적으로 1에서 4까지 등급이 매겨지며 최상위 등급이 가장 높은 승인 수준입니다. 상위 레벨은 하위 레벨에 나열된 전략의 거래를 허용합니다. 예를 들어, 레벨 3은 스프레드 트레이딩뿐만 아니라 레벨 2에 포함 된 콜과 풋에 대해서도 오래 사용할 수 있습니다. 따라서 각 레벨은 누적됩니다.
어쨌든 어떤 전략이 어떤 수준에서 거래 될 수 있는지에 대한 공식 표준은 없습니다. 아래 표는 일반적으로 각 단계와 관련된 전략 측면에서 범용 산업 지침을 나타냅니다. 나는 또 다른 약어 열을 추가했다. 짧은 위치는 마이너스 기호를 사용하는 반면 대개 괄호 안에는 더하기 위치를 표시합니다. 통화는 & ldquo; c & rdquo;로 표시됩니다. & ldquo; p & rdquo;에 의해 결정됩니다.
첫 번째 옵션 승인 수준에서는 옵션 거래자가 & nbsp; 긴 보호 설정은 물론 통화 커버를 수행 할 수 있습니다. & rdquo; 이제는 그것을 잡을 수 있습니다. 이 수준에서 상인은 어떤 전화도 사기를 허락하지 않지만, 자신이 소유 한 금액으로 만, 그리고 자신이 소유 한 특정 주식에 대해서만 풋을 사도록 허락됩니다.
예를 들어, 상인이 주식 100 주를 소유하고 있다면, 그들은 단일 계약을 맺을 수 있습니다. 그건 그렇고, 이것은 일반적으로 대부분의 중개인이 IRA (개별 은퇴 계좌)에 대해 승인 할 수있는 유일한 레벨입니다.
옵션 승인 수준 2는 이전 수준보다 점차 개선됩니다. 이 수준에서, 상인은 레벨 1에 나열된 두 가지 전략을 모두 수행 할 수있을뿐만 아니라 전화와 풋을 오랫동안 사용할 수 있습니다.
이 수준에서는 통화의 철저한 구매를 수행하거나 옵션 종목, ETF (exchange-traded funds) 또는 지수를 사용할 수 있습니다.
이 승인 수준은 적어도 브로커의 관점에서 추측과 관련이 있습니다.
옵션 승인 수준 3은 대각선인지, 수평인지 또는 수직인지에 관계없이 스프레드를 수반합니다.
그러나, 퍼짐에 길거나 짧은 것을 위해 동일은 밝힐 수 없다. 자신의 계좌에 충분한 자금이없는 수평 스프레드를 단락하는 경우 브로커는 자동으로 해당 주문을 거부합니다.
다시 한번, 각기 다른 수준의 옵션 승인에는 한계가 있습니다. 소유권이없는 무언가를 단락시키는 것은 다음 단계에 속합니다.
선택권 승인 수준 4는 덮개가없는 판매 또는 알몸의 단락으로 알려져 있습니다. (특히 다리라고도하는 여러 위치를 포함하는 스프레드 거래에 대해 이야기 할 때 & ldquo; naked 대신 & amp; rdquo;라는 단어를 사용하는 경우가 있습니다. 때때로 위치 중 하나가 노출되거나 노출 될 수 있으며, 그래서 내가 & ldquo; naked leg, & rdquo;라고 말하면 이상하게 들립니다.)
수준 4는 가장 높은 승인 수준이며 계정의 크기가 일반적으로 매우 큰 브로커 선호도에 달려있는 한이 수준에서 모든 옵션 전략을 수행 할 수 있습니다.
이 수준에서는 공매도가 가능하며 다양한 유형의 비율 스프레드가 가능합니다.
InvestorPlace Media, investorplace / 2009 / 03 / option-approval-levels-described /에서 인쇄 된 기사.
& copy; 2017 InvestorPlace Media, LLC.
InvestorPlace의 기타 정보
InvestorPlace에 대한 추가 정보 :
FinancialContent Services, Inc. 에 의해 제공되는 금융 시장 데이터 판권 소유. 나스닥 지수는 적어도 15 분 지연됐으며 나머지는 20 분 이상 지연됐다.
저작권 및 사본; 2017 InvestorPlace Media, LLC. 판권 소유. 9201 Corporate Blvd, Rockville, MD 20850.
Comments
Post a Comment